„Leverage“, arba finansinis svertas, leidžia valdyti didesnę prekybos poziciją, nei turimas užstatas. Pavyzdžiui, naudojant 5 kartų svertą 200 eurų marža gali atitikti maždaug 1 000 eurų poziciją. Tačiau ir pelnas, ir nuostolis skaičiuojami nuo didesnės pozicijos vertės. Dėl to nedidelis kainos pokytis gali greitai sunaikinti didelę dalį užstato.
Kaip veikia svertinė pozicija?
Atidarydami svertinę poziciją prekiautojai pateikia maržą, o platforma leidžia dalyvauti didesnės vertės sandoryje. Kai kaina juda jūsų naudai, grąža maržos atžvilgiu didesnė nei be sverto. Judant priešinga kryptimi nuostolis taip pat padidėja. Be to, gali būti taikomi finansavimo mokesčiai, komisiniai ir kitos išlaidos, todėl galutinis rezultatas skiriasi nuo paprasto kainos pokyčio skaičiavimo.
Kodėl atsiranda likvidacija?
Kai nuostolis priartėja prie platformos nustatytos palaikomosios maržos ribos, pozicija gali būti priverstinai uždaroma. Tai vadinama likvidacija. Tiksli riba priklauso nuo sverto, palaikomosios maržos, rinkos kainos, pozicijos dydžio ir platformos taisyklių. 10 kartų svertas nereiškia, kad visada išgyvensite lygiai 10 % kainos judėjimą. Mokesčiai bei likvidacijos mechanizmas gali uždaryti poziciją anksčiau.
Kuo skiriasi „isolated“ ir „cross“ marža?
Izoliuota marža paprastai riboja konkrečiai pozicijai priskirtą užstatą, o kryžminė marža gali naudoti daugiau jūsų paskyroje esančių lėšų nuostoliams dengti. Skirtingos biržos šias sąvokas įgyvendina nevienodai, todėl prieš prekiaujant būtina perskaityti taisykles. Kryžminė marža gali atitolinti vienos pozicijos likvidaciją, tačiau kartu padidinti kitų lėšų praradimo riziką.
Kaip finansinis svertas iškreipia emocijas?
Maži kainos svyravimai su dideliu svertu tampa reikšmingais sąskaitos vertės šuoliais. Dėl to atsiranda pagunda skubiai didinti poziciją, „atsilošti“ po nuostolio ar laikyti minusą be plano. Ypač pavojingos naujienų paskelbimo minutės, kai likvidumas sumažėja ir kaina gali peršokti numatytą pavedimo lygį. Net stop pavedimas ne visuomet garantuoja įvykdymą tiksliai numatyta kaina.
Ką būtina suprasti prieš naudojant svertą?
Pirmiausia apskaičiuokite, kiek prarasite, jei pozicija bus likviduota, ir ar ši suma priimtina. Susipažinkite su maržos papildymo taisyklėmis, finansavimo tarifais, platformos bankroto rizika ir galimybe likti skolingiems pagal konkrečias sąlygas. Pradedantiesiems paprastas pirkimas be sverto dažniausiai yra lengviau suprantamas nei maržinė ar išvestinių priemonių prekyba.
Skaitinis pavyzdys be komisinių
Jei 100 eurų marža valdote 1 000 eurų poziciją, 5 procentų nepalankus bazinio turto kainos pokytis reikštų maždaug 50 eurų nuostolį dar prieš mokesčius. Tai pusė pradinės maržos, nors pati moneta pasikeitė vos penkiais procentais. Tokie skaičiai parodo, kodėl svarbu skaičiuoti nuostolį nuo visos pozicijos. Realus likvidacijos lygis papildomai priklauso nuo biržos maržos taisyklių.
Dažniausi klausimai
**Ar 10x svertas reiškia dešimt kartų didesnį pelną?** Potencialų rezultatą jis padidina, bet lygiai taip pat sustiprina nuostolius. **Ar galima prarasti visą maržą?** Taip. **Ar svertas tinkamas ilgam laikymui?** Ilgos pozicijos su svertu gali kaupti mokesčius ir patirti likvidacijos riziką.
Taip pat skaitykite
Šaltiniai
Straipsnis skirtas švietimui ir nėra individuali investavimo, teisės ar mokesčių konsultacija. Kriptoturto vertė gali smarkiai svyruoti.
